Le
compte de résultat est le tableau qui reprend les produits et les charges de
l’exercice et dont l’objectif est de déterminer le résultat fiscal.
Le
problème de cette présentation est qu’elle privilégie l’aspect fonctionnel à
l’aspect économique de la société. Elle ne met pas assez en évidence comment ce
forme le résultat dans l’entreprise et son évolution avec le temps. C’est
pourquoi on va calculer 9 soldes intermédiaires de gestion qui vont permettre
d’expliquer le résultat et son évolution.
A) les
soldes intermédiaires de gestion (SIG)
Il
y a 9 SIG qui vont correspondre soit à des valeurs qui vont indiquer
l’activité, soit la rentabilité. Certains SIG sont indiqués déjà dans le compte
de fiscal, d’autres sont à calculer.
1) Analyse de
l’activité
Le chiffre d’affaire
Le
CA est le montant des affaires réalisées avec les tiers dans l’exercice de
l’activité professionnelle normale et courante de l’entreprise.
Le
CA mesure le niveau d’activité HT de l’entreprise.
Il
est composé :
-
Des ventes de marchandises (activité commerciale)
-
De la production vendue de biens (activité industrielle)
-
De la production vendue de service (prestation de service)
Il
figure à la ligne FL du compte de résultat
fiscal
Le
CA reflète les performances commerciales de
l’entreprise et représente une référence traditionnelle sur la taille de
l’entreprise et l’évolution de son activité.
La marge commerciale
La
marge commerciale est égale à la différence entre le montant des ventes de
marchandises et leur coût d’achat.
C’est
l’indicateur essentiel de la performance des entreprises commerciales revendant en l’état les marchandises achetées.
·
Les ventes de marchandises FC = Vente Fr
FA +
Vente export FB
·
Le coût d’achat = Achat des marchandises FS
+ Variation des stocks FT
Marge co = Vente – Achat
La
marge commerciale n’est pas un pourcentage mais une valeur.
La production de l’exercice
La
production de l’exercice est la valeur des produits et services fabriqués par
l’entreprise que ces valeurs soient vendues, stockées ou immobilisées. Il ne
concerne que les entreprises industrielles ou de prestation de service.
Production de l’exercice =
Production vendue (FF+FI) + Production stockée (FM) +
Production immobilisée (FN)
Attention
la production est composée d’éléments non homogène c a d pas évaluer avec la
même méthode :
-
La production vendue est évaluée au prix de vente.
-
La production stockée et immobilisée est évaluée au coût de production.
La valeur ajoutée
La
valeur ajoutée représente l’accroissement de valeur que l’entreprise apporte
aux biens et services en provenance des tiers dans l’exercice de ses activités
professionnelles courantes.
C’est
la création de valeur apportée par l’entreprise, la somme des valeurs ajoutées
des entreprises sert à calculer le PIB.
C’est
de la différence entre :
-
La production globale de l’exercice c a d la production de l’exercice
et la marge commerciale.
-
La consommation des biens et services fournis par les tiers pour cette
production.
VA
=
Marge Co
+ Production de l’exercice
_ (Moins)
Achat mat 1ère FU + Variation
des stocks FV + Autres achats FW
2) Analyse
de la rentabilité
L’excédent brut d’exploitation
L’EBE
est la ressource que l’entreprise tire de son exploitation après avoir
rémunérer le facteur travail.
Il
mesure la performance économique de l’entreprise indépendamment de sa politique
financière, fiscal, d’investissement et de distribution.
Il
représente la capacité de l’activité de l’entreprise à gagner de l’argent. Si
l’EBE est négatif, il s’appelle Insuffisance Brut d’Exploitation.
EBE =
Valeur Ajoutée + Subvention
d’exploitation FO
_
Impôts, taxes et versements assimilés FX
+
Charges du personnel FY + FZ
Le résultat d’exploitation
Il
mesure la performance industrielle et commerciale d’une entreprise
indépendamment de toute politique financière et de distribution.
C’est
un résultat économique qui tient compte de la dépréciation des actifs par les
amortissements et les provisions.
Il
est calculé soit à partir de l’EBE, soit dans la case GG
du compte de résultat.
Résultat d’exploitation =
EBE +
RAP, transfert de charge FP + Autres produits FQ
_
Dotation d’exploitation : GA + GB + GC + GD
_
Autre charge GE
Le résultat courant avant impôt
Le
RCAI est le résultat dégagé par l’activité normale (exploitation et financier)
de l’entreprise avant impôt et participation des salariés sur ce résultat.
Cette
activité se traduit par des opérations de gestion courante qui sont bien
distinctes des opérations exceptionnelles.
Il
prend en compte la politique financière de l’entreprise.
RCAI
GW =
Résultat d’exploitation GG + Bénéfice attribué ou perte GH
_
Perte supposée ou bénéfice GI
+
Résultat financier GV
Le résultat exceptionnel
Le
résultat exceptionnel est le résultat d’opérations non liées à l’activité
normale et habituelle de l’entreprise.
Il
intègre des charges et des produits non récurrent et a pour objet de mettre en
évidence le poids des événements exceptionnels sur les résultats dégagés.
Ce
résultat cas HI est calculé indépendamment des
soldes précédent, il est égal à la différence entre les charges et les produits
exceptionnels.
On
distingue :
-
Les produits et les charges exceptionnels de gestion qui regroupent les
opérations de gestion qui ne relève pas d’une exploitation normale, pénalité
sur marché, perte ou reprise d’une créance irrécouvrable.
-
Les produits et les charges exceptionnelles sur opération en capital.
Ils regroupent principalement pour les produits le montant brut de cession d’un
élément d’actif immobilisé, et pour les charges la valeur nette comptable de
cet actifs.
-
Les reprises et les provisions exceptionnelles, provision pour risques
et charges dérogatoires.
Le résultat de l’exercice
Le
résultat de l’exercice mesure l’augmentation ou la diminution de la richesse
des actionnaires et la capacité de l’entreprise à conforter ses fonds propres.
Le
résultat de l’exercice est le solde qui figure au bilan de l’entreprise au
passif lige DI.
Il
sera ensuite soit distribué aux
actionnaires, soit incorporé dans les fonds propres de l’entreprise dans les
réserves.
Le
résultat de l’exercice sert de base au calcul de l’impôt sur les bénéfices
après déduction et de la participation des salariés au fruit de l’expansion
(obligatoire pour les entreprises de plus de 50 salariés)
Résultat
net =
RCAI
+
Résultat exceptionnel
-
Participation des salariés
-
Impôt sur les bénéfices
B) Capacité
d’autofinancement
1) Définition et
calcul
La CAF mesure le montant des ressources, sécrétées au cours
de l’exercice, qui resteront à la disposition de l’entreprise.
Il
y a deux méthodes de calcul :
-
en partant du résultat de l’exercice
Résultat de l’exercice HN
+
DAP exploitation GA, GB, GC, GD
DAP financière GQ
DAP exceptionnel HG
-
RAP exploitation FP
RAP financière GM
RAP exceptionnel HC
+
Charges exceptionnelles sur opération en capital HF
-
Produits exceptionnels sur opération en capital HB
-
en partant de l’EBE
EBE
+
Autres produits d’exploitation FQ
-
Autres charges d’exploitation GE
+
Résultat financier GV
+
Produit exceptionnel sur opération de gestion HA
-
Charges exceptionnelles sur opération de gestion HE
-
Participation des salariés HJ
-
Impôt sur le bénéfice HK
2) Analyse et
utilité de la CAF
La CAF va servir à :
-
rembourser les emprunts
-
autofinancer les investissements
-
rémunérer les apporteurs de fonds
La CAF est une donnée fondamentale pour la vie et le
développement d’une entreprise.
Pour
toutes les activités industrielles il faut une CAF d’au moins 5 %.
C) Méthode
d’Analyse
1) Le tableau des SIG
On
remplie le tableau puis on calcul la
CAF.
2) Les principaux
ratios
Le taux de marque
Taux
de marque = Marge commerciale X 100
Vente de marchandises
Ce
ratio permet de connaître pour chaque exercice la variation de la marge
commerciale par rapport aux prix d’achat.
Il
est pertinent pour les entreprises ayant une activité uniquement commerciale.
Son
évolution tient compte de deux phénomènes :
-
évolution des prix de vente de l’entreprise à ses clients
-
évolution des prix d’achat aux fournisseurs
Valeur ajoutée par salarié
Valeur
ajouté par salarié = VA / Effectif
Ce
ratio indique la productivité moyenne par salarié dans l’entreprise. Il est
intéressant de connaître son évolution dans le temps.
Le poids des charges financières
Le
poids des charges financières = Charges
financière GR
EBE
Ce
ratio permet de mettre en rapport le poids du coût de l’endettement court et
moyen terme avec la performance économique de l’entreprise.
!!
Si ce ratio dépasse 30 %
La capacité d’endettement en années de
CAF
Capacité
= Emprunts LMT (DU – EH)
CAF
Emprunt
LMT = Emprunts et dettes DU
-
Concours bancaires EH
Ce
ratio permet de déterminer en combien d’année la capacité d’autofinancement de
l’entreprise peut rembourser les prêts.
3) Cas pratique
Le
cas CAS NARD
Activité
On
constate une forte augmentation du Chiffre d’affaire de 25 %, avec une forte
proportion de négoce, à plus de 85 %.
L’activité
de service à augmenter de 47 %.
Le
taux de marque diminue car la marge commerciale diminue pour plus vendre.
La
production de l’exercice augmente de 43,5 %, soit grâce aux salariés soit grâce
aux intérimaires. Production spectaculaire d’autant plus que l’effectif est resté
stable, pas énormément de charges externes (intérim).
Forte
augmentation de la productivité de l’entreprise avec la VA / effectif.
Rentabilité
Forte
augmentation de l’EBE due à l’augmentation du Chiffre d’affaire à effectif
constant et sans charges externes supplémentaires.
Forte
hausse de la rentabilité et donc du RCAI.
Résultat
exceptionnel insignifiant.
Le
résultat de l’exercice, belle performance pour une activité à dominance
commerciale.
Forte
augmentation de la CAF,
capacité de s’endetter, rembourse les emprunts moyen terme en 6 mois.
Si
la CAF est
négative, la capacité est nulle.
Analyse du cas Métallo :
Deux
points principaux à faire sortir.
Augmentation
du CA de 15%, forte augmentation. Comment elle a fait ? On regarde
l’effectif, il est resté constant. Par contre les charges pour externes pour
l’intérim ont été multipliées par 3.
Le
CA est intégralement des services avec l production de l’exercice.
Valeur
ajoutée qui baisse de 10%, car augmentation des charges externes, c’est une
baisse importante.
EBE,
-68% baisse de la VA
qui entraîne la baisse de l’EBE.
Résultat
d’exploitation -87%, en baisse tjr à cause de la VA.
RCAI
négatif, le résultat d’exploitation ne permet pas de payer les charges
financières.
Résultat
exceptionnel, vente d’un actif qui a permis à la sci d’afficher un résultat aux
alentours de 0.
Le
CAF est négatif, l’entreprise n’a pas de capacité d’endettement.
La
production a diminuée.
Le
poids des charges sur l’EBE est bcp trop importante, il ne doit pas dépasser
les 30%.
2
pts :
- augmentation du CA
- baisse de la VA, du aux charges d’intérim,
cette baisse se retrouve tout le long.
Comment
l’entreprise a réussi à avoir un résultat d’exercice à 1, c’est grâce à la
vente d’un actif.
Cqce
pas de capacité d’autofinacement.
m. benjamin est allé au-delà de leurs exigences pour m'aider avec mon prêt que j'ai utilisé pour développer mon activité de pharmacie, ils étaient sympathiques, professionnels et des joyaux absolus avec lesquels travailler. Je recommanderai à toute personne à la recherche d'un prêt de contacter. 247officedept@gmail.com.whatsapp ... + 19893943740.
Best gambling app with casino bonus codes and bonus codes
Best gambling app with casino 군포 출장안마 bonus 영주 출장마사지 codes and bonus codes · 하남 출장마사지 Wildz Casino · Mr 안동 출장마사지 Gambling Casino · Crypto Slots 속초 출장샵 · Crypto Stars Casino · Crypto